Fundos de Investimento do Agronegócio Enfrentaram Desempenho Negativo em 2024; Confira os Retornos Mensais

Relatório de Agosto do Itaú BBA Revela Fiagros com Dividendos Mensais e Seus Desempenhos

Em seu relatório de agosto, o Itaú BBA divulgou uma lista detalhada de FIAGROs (Fundos de Investimento em Cadeias Agroindustriais) que pagam dividendos mensais, apresentando as remunerações de cada um nos últimos 30 dias e no acumulado do ano, além do valor da cota. O levantamento também inclui o yield de cada fundo e o volume negociado.

Entre os destaques, o FIAGRO VCRA11 apresentou o maior retorno nos últimos 30 dias, com 10,4%. No entanto, é importante observar que, no acumulado do ano, esse fundo teve um desempenho negativo superior a 10%.

A análise compilada pelo Itaú BBA evidencia que, em 2024, o desempenho geral dos FIAGROs tem sido predominantemente negativo. Esse resultado corrobora uma matéria recente da Inteligência Financeira, que revelou que apenas um em cada oito FIAGROs está apresentando rentabilidade superior ao CDI.

Mesmo assim, existem retornos positivos significativos. Um exemplo é o IAAG11, que apresentou uma rentabilidade de 29% ao longo do ano.

Fiagros que pagam dividendos mensais e seus retornos

Vantagens dos FIAGROs

Os FIAGROs oferecem a mesma isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas que os FIIs. No entanto, para se beneficiar dessa isenção, o investidor deve ter menos de 10% das cotas do fundo, e o fundo precisa atender a certas condições específicas.

Alexandre Despontin, CEO da Mérito Investimentos, destaca uma vantagem adicional dos FIAGROs relacionada ao setor que eles financiam. “O agronegócio é um setor crucial no Brasil, recebendo investimentos que impulsionam o desenvolvimento das cadeias produtivas, o que representa um benefício para os FIAGROs.”

Despontin também ressalta a diversidade de commodities presentes nesses investimentos como um ponto favorável. Ele explica que isso permite “uma maior diversificação na carteira de ativos desses fundos.”

Oscilações dos Dividendos

No entanto, a sazonalidade, a vulnerabilidade a riscos climáticos e as flutuações das cotações das commodities no mercado internacional são fatores que podem impactar significativamente os dividendos dos FIAGROs.

“Esses elementos podem causar oscilações relevantes nos dividendos, os quais estão sujeitos a fatores fora do controle dos gestores”, observa o CEO da Mérito Investimentos.

Outros Riscos

Além de avaliar o histórico do fundo e a equipe de gestão, é crucial examinar os ativos que compõem a carteira, os riscos associados a cada tipo de ativo (como a suscetibilidade a fatores climáticos) e o nível de alavancagem do fundo.

“Focar apenas no dividendo recebido não é aconselhável, pois um dividendo muito alto pode indicar um fundo mais arriscado ou um pagamento extraordinário que não será repetido nos próximos períodos”, conclui Despontin.