Fala, Investidores! A Itaúsa, uma das holdings mais importantes e conhecidas do Brasil, está prestes a realizar mais um pagamento significativo para seus acionistas. O conselho de administração aprovou a distribuição de R$ 500 milhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP), o que é uma ótima notícia para quem já possui ações da companhia ou pretende comprar. Se você quer saber como garantir seu pagamento e entender o impacto dessa distribuição no mercado, vamos explicar tudo aqui, de maneira simples e detalhada.
O Que São Juros Sobre Capital Próprio (JCP)?
Antes de qualquer coisa, é importante entender o que é o Juros sobre Capital Próprio (JCP). Diferente dos dividendos, que são isentos de impostos para pessoas físicas, o JCP está sujeito à retenção de 15% de Imposto de Renda na fonte. Na prática, isso significa que o valor que você receberá será menor, já que o imposto é descontado antes de o dinheiro cair na sua conta.
No caso da Itaúsa, os R$ 500 milhões serão distribuídos a quem for acionista da empresa até o dia 19 de setembro de 2024. Isso significa que cada ação da Itaúsa (ITSA4) dará direito a R$ 0,0484 por papel. Porém, após o desconto do Imposto de Renda, o valor líquido que cada acionista receberá será de R$ 0,04114 por ação.
Como Funciona o Pagamento?
O valor aprovado pela Itaúsa será creditado como JCP até o dia 30 de abril de 2024, mas para garantir esse pagamento, você precisa estar na base acionária da empresa até a data de corte, que é 19 de setembro de 2024. A partir do dia seguinte, 20 de setembro, as ações da Itaúsa passarão a ser negociadas “ex-direitos”, ou seja, sem o direito ao JCP.
Se você está pensando em comprar ações da Itaúsa para garantir esse pagamento, a boa notícia é que ainda dá tempo. Quem adquirir as ações até o fechamento do pregão do dia 19 de setembro estará apto a receber o JCP. Caso opte por comprar as ações depois dessa data, você não terá direito ao pagamento, mas pode encontrar os papéis por um valor mais baixo, já que o ajuste no preço das ações acontece automaticamente.
JCP x Dividendos: Qual a Diferença?
Muita gente se confunde com os termos JCP e dividendos, então vamos esclarecer. Ambos são formas de distribuir o lucro de uma empresa para seus acionistas, mas com algumas diferenças fundamentais:
- Dividendos: São isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas e não afetam o lucro tributável da empresa.
- Juros sobre Capital Próprio (JCP): Estão sujeitos à retenção de 15% de Imposto de Renda na fonte, mas têm um benefício fiscal para a empresa, pois podem ser deduzidos da base de cálculo do Imposto de Renda e Contribuição Social da companhia. Isso os torna uma estratégia interessante para empresas, como a Itaúsa, que buscam otimizar seu fluxo financeiro.
Na prática, para o investidor, a principal diferença é a mordida do leão nos JCP. Ainda assim, mesmo com o desconto do IR, o JCP pode ser uma boa forma de rendimento para quem busca acumular ganhos com ações.
Confira uma análise mais detalhada sobre dividendos x JCP aqui.
Itaúsa: Uma Holding Sólida e Diversificada
Quando falamos da Itaúsa (ITSA4), estamos falando de uma das holdings mais sólidas do Brasil. Ela é famosa principalmente por sua participação no Itaú Unibanco (ITUB4), que é um dos maiores bancos do país e também um dos mais lucrativos. Além disso, a Itaúsa tem participações estratégicas em outras grandes empresas, como:
- Alpargatas (dona das Havaianas),
- CCR (gestora de infraestrutura e concessões),
- Aegea (companhia de saneamento),
- Dexco (setor de construção civil e materiais),
- Copa Energia (gás e energia).
Essa diversificação de investimentos faz da Itaúsa uma empresa extremamente atrativa para investidores que buscam estabilidade e rendimentos consistentes. Ao investir na Itaúsa, você não está apostando apenas no sucesso do Itaú Unibanco, mas em uma carteira de ativos diversificada e com forte potencial de crescimento.
Veja mais sobre a estrutura de investimentos da Itaúsa no site oficial da holding aqui.
Relatório do UBS BB: Por Que Itaúsa É Recomendação de Compra?
Um dos fatores que torna a Itaúsa uma aposta tão atrativa é o potencial de geração de dividendos do Itaú Unibanco. Segundo um relatório recente do UBS BB, a previsão é de que o Itaú distribua R$ 59,5 bilhões em dividendos até o final de 2025. Como a Itaúsa detém uma participação significativa no banco, a holding deve receber cerca de R$ 22 bilhõesdesse montante.
Se a Itaúsa continuar com sua política de redistribuir esses valores aos acionistas, como tem feito nos últimos anos, o dividend yield (DY) da companhia pode chegar a 11,3% em 2025, superando até mesmo o próprio Itaú, que deve ter um DY de 9,5% no mesmo período. Esse dado é importante para quem busca investir pensando no longo prazo e em um fluxo constante de proventos.
Além disso, o UBS BB mantém sua recomendação de compra para as ações da Itaúsa, justamente por causa dessa expectativa de fluxo robusto de dividendos. Portanto, para quem está pensando em aumentar sua participação ou entrar no papel, esse pode ser um bom momento.
Para acessar o relatório completo do UBS BB, clique aqui.
Quando Receber o JCP ou Comprar as Ações?
Se você quer garantir o pagamento dos R$ 500 milhões em JCP, deve se apressar para comprar as ações até 19 de setembro de 2024. No entanto, existe também uma estratégia alternativa: comprar os papéis depois dessa data, quando as ações já estarão sendo negociadas sem o direito ao JCP, mas provavelmente a um preço menor.
A escolha depende da sua estratégia de investimento. Se você busca um rendimento imediato, o ideal é comprar antes da data de corte. Mas, se está mais focado no preço da ação e no longo prazo, adquirir os papéis “ex-direitos” pode ser uma oportunidade de entrada com um custo reduzido.
Para entender mais sobre as estratégias de compra de ações “ex-direitos”, confira este guia.
Conclusão: Vale a Pena Investir na Itaúsa?
A Itaúsa é uma das holdings mais sólidas e respeitadas do Brasil, com uma longa trajetória de distribuição de proventos a seus acionistas. O pagamento de R$ 500 milhões em JCP é mais uma prova de que a empresa está comprometida em gerar valor para seus investidores.
Além disso, com as perspectivas de dividendos robustos vindos do Itaú Unibanco, a Itaúsa se destaca como uma ótima opção para quem busca uma combinação de estabilidade e potencial de rendimentos no longo prazo. Se você ainda não faz parte dos acionistas da holding, talvez seja a hora de considerar incluir ITSA4 em sua carteira.