Esses ativos podem ser adequados para quem procura segurança ou para quem deseja manter o equilíbrio na carteira de investimentos.
CDB com liquidez diária ou Tesouro Selic: qual é a melhor opção?
Especialistas indicam que ambos são ideais para a formação de uma reserva de emergência e são essenciais em qualquer portfólio de investimentos. Mas como decidir entre eles?
“Ambos oferecem um retorno razoável, especialmente dado o atual nível de juros no país, além de liquidez diária e segurança, desde que se escolha instituições financeiras sólidas para os CDBs,” explica Filipe Arend, head de renda fixa da Faz Capital.
CDB com liquidez diária e Tesouro Selic: principais características
O Tesouro Selic é uma opção pós-fixada do Tesouro Direto e está vinculado à taxa Selic, o que significa que sua rentabilidade varia de acordo com as flutuações da taxa básica de juros da economia. Como os efeitos da marcação a mercado são menos pronunciados, os resgates antecipados são menos arriscados, tornando-o uma escolha popular para reservas de emergência.
Por outro lado, o CDB com liquidez diária pós-fixado geralmente rende um percentual do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Alguns CDBs podem até render mais de 100% do CDI, mas frequentemente são emitidos por bancos e instituições menores, que apresentam um risco de crédito mais elevado.
“Embora ambos os títulos compartilhem características semelhantes, como a rentabilidade atrelada à Selic e ao CDI e a liquidez diária no resgate, eles diferem na estrutura e no risco associado,” explica Filipe Arend, head de renda fixa da Faz Capital.
O que é o CDI?
O CDI, ou Certificado de Depósito Interbancário, é um título emitido por um banco que toma um empréstimo de outro banco. A instituição que empresta o dinheiro recebe juros, e a média dessas taxas de empréstimo entre bancos é chamada de taxa DI, ou CDI, no uso cotidiano.
Essa taxa geralmente se aproxima bastante da taxa Selic. Para calcular o CDI, é feita uma média ponderada das taxas das transações de empréstimos de um dia realizadas na B3 entre instituições financeiras. Embora essas taxas sejam muito baixas para um prazo de um dia, elas são anualizadas para divulgação. Essas transações são processadas eletronicamente e registradas na B3.
Vale mais a pena investir em CDB com liquidez diária ou Tesouro Selic?
Quando se compara segurança, os títulos do Tesouro Selic são emitidos pelo governo e têm um risco de crédito muito menor do que os CDBs, que são garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Isso significa que, embora os CDBs possam oferecer rendimentos mais altos, eles apresentam um risco de crédito maior. “O Tesouro Selic é livre de risco de crédito, enquanto os CDBs têm um risco associado à qualidade da instituição financeira que os emite. Por isso, os CDBs costumam oferecer uma rentabilidade maior, refletindo o prêmio pelo risco de crédito,” explica Filipe Arend, head de renda fixa da Faz Capital.
O Tesouro Selic, por ter valores mínimos de aplicação mais baixos, é uma opção mais adequada para investidores iniciantes, oferecendo segurança, bom retorno e liquidez imediata. Para investidores mais experientes, os CDBs podem proporcionar uma rentabilidade maior na parcela de liquidez da carteira, desde que se escolha uma instituição financeira sólida para manter a segurança do portfólio.
Perfis de Investidor
CDB com liquidez diária e Tesouro Selic são recomendados para diferentes perfis de investidores, do conservador ao mais arrojado. Ambos podem atender a quem busca segurança e também ajudar a equilibrar a carteira para aqueles que estão dispostos a assumir um pouco mais de risco. Os objetivos do investidor também influenciam a escolha. Metas que exigem maior segurança costumam se alinhar melhor com esses títulos.
CDB com Liquidez Diária ou Tesouro Selic: Qual Rende Mais?
Comparando um CDB pós-fixado com liquidez diária, com retorno de 100% do CDI, e o Tesouro Selic, a rentabilidade é geralmente semelhante. No entanto, ambos são sujeitos à tributação pelo Imposto de Renda, com alíquotas que variam conforme o tempo de aplicação, de acordo com a tabela regressiva de IR.
Reserva de Oportunidade
Tanto o CDB com liquidez diária quanto o Tesouro Selic são frequentemente utilizados como reserva de oportunidade. Essa reserva é um montante aplicado em produtos altamente líquidos e seguros, além da reserva de emergência, para aproveitar oportunidades de investimento mais arrojadas quando surgem. “Esses ativos oferecem versatilidade à carteira, permitindo realocações rápidas e sem risco de deságio em uma saída antecipada,” destaca Arend.
